物流行業(yè)的總需求與制造業(yè)息息相關(guān)，十四五期間我國物流行業(yè)總需求或穩(wěn)步提升。近10年來，我國工業(yè)品物流總額占物流總額整體的比例一直維持在90%左右，是我國物流需求的中流砥柱。2012年以來，我國物流總額增速有所放緩，增長略慢于gdp的增長，這或是十二五、十三五期間著重開展第三產(chǎn)業(yè)的導(dǎo)向有關(guān)。但是“十四五”規(guī)劃明白提出要“深化施行制造強(qiáng)國戰(zhàn)略”、“堅持制造業(yè)比重根本穩(wěn)定”，與“十二五”提出的“服務(wù)業(yè)增加值占國內(nèi)消費總值比重進(jìn)步４個百分點”、“十三五”規(guī)劃提出的“服務(wù)業(yè)比重進(jìn)一步進(jìn)步”截然不同。有理由置信2020-2025 期間，物流行業(yè)的需求有望完成不慢于gdp的增長，激進(jìn)假定2020-2025年我國gdp復(fù)合增速為5%，且物流總額增長率與gdp增速堅持分歧，則依據(jù)我們的測算，2025年我國物流總額有望打破380萬億元。
固然物流的需求有望完成快速增長，但是我國對物流降費的請求仍較高，物流總費用的提升空間可能不大。2020年，我國物流總費用為14.9萬億，占gdp的比例為14.7%，與上年根本持平，過去幾年的降落趨向有所緩解，我們以為其背后的緣由有二，一方面來說去年因新冠疫情，第三產(chǎn)業(yè)對gdp的奉獻(xiàn)率降落，與物流更為相關(guān)的第二產(chǎn)業(yè)對gdp的貢獻(xiàn)率有所提升，形成物流對經(jīng)濟(jì)增長的奉獻(xiàn)提升；另一方面來說，去年下半年起，海運行業(yè)運輸費率增長疾速，或?qū)ξ锪骺傎M用有所拉動。而這兩個要素或均將隨同新冠疫情的好轉(zhuǎn)而逐漸緩解，因而2020年該比率的企穩(wěn)或是階段性的，長期看仍將繼續(xù)降落。到2025年，我國要推進(jìn)物流效率進(jìn)一步提升，根本構(gòu)成以國家物流樞紐為中心的現(xiàn)代化物流運轉(zhuǎn)體系，推進(jìn)物流總費用占gdp比例降落至12%的程度。
物流行業(yè)總收入與物流總費用相關(guān)度較高，行業(yè)整體來看在收入端或仍存在較大的壓力。從歷史上來看，我國物流行業(yè)的總收入占物流總費用的比例約為70%，物流總費用的增長會直接帶來物流行業(yè)整體的收入表現(xiàn)較弱。以2020年為基數(shù)，分別假定將來五年中國gdp的復(fù)合增速為5.0%、5.5%、6.0%，且2025年物流總費用占gdp的比例為12%，則2025年我國物流總費用為 15.56、15.93、16.32 萬億，將來五年的 cagr 分別為0.87%、1.35%、1.83%，增長較為遲緩。
發(fā)現(xiàn)、招聘、留住人才目前曾經(jīng)成為供給鏈企業(yè)面臨的最大問題之一。傳統(tǒng)物流行業(yè)是典型的勞動密集型行業(yè)，存在工作環(huán)境較差、薪酬報答較低等問題，各企業(yè)之間對人才的競爭劇烈。2020年，56%的物流供給鏈企業(yè)將雇傭和留住合格員工評為極具應(yīng)戰(zhàn)性或十分具有應(yīng)戰(zhàn)性的問題之一，73%的企業(yè)需求超越 30天以上的時間才干填補(bǔ)一個職位空缺。
隨著我國老齡化和人口紅利的消逝，物流企業(yè)的用工難度或?qū)⑦M(jìn)一步晉級。截至2019年末，我國30-39、40-49 歲抽樣人口數(shù)均約為17萬人，而20-29、10-19、0-9歲人口數(shù)則分別約為14萬、11.5萬、12萬人，可見在將來的 20 年內(nèi)，適齡 勞動力人口具有降落趨向，而出生人口也呈現(xiàn)降落趨向，這無疑將對勞動密集型的物流用工構(gòu)成新的應(yīng)戰(zhàn)，人力本錢也大約率隨之提升。
中共十九屆五中全會請求“推進(jìn)先進(jìn)制造業(yè)集群開展”，“十四五”規(guī)劃綱要對培育先進(jìn)制 造業(yè)集群做出了部署。工信部發(fā)布了25個2020年先進(jìn)制造業(yè)集群優(yōu)勝者的名單，國度發(fā) 改委發(fā)布了66個戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群的名單、國家科技部火炬中心發(fā)布了109家創(chuàng)新型 產(chǎn)業(yè)集群試點的名單、農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)村部和財政部發(fā)布了50個優(yōu)勢特征產(chǎn)業(yè)集群的名單、文化 和旅游部打造5個具有區(qū)域影響力并引領(lǐng)數(shù)字文化產(chǎn)業(yè)開展的產(chǎn)業(yè)集群；省市級乃至縣級 的集群培育政策也相繼出臺。
產(chǎn)業(yè)的集群化使得企業(yè)的消費制造流通匯集，促使配套物流范圍化開展。相較于全國各地 各自為戰(zhàn)，產(chǎn)業(yè)的集群化使得各企業(yè)分工更為細(xì)致，運輸?shù)拈g隔也相對縮短，面臨的不確 定性變小。但是不同企業(yè)在包裝方式、裝卸方式、存儲方式、流通加工等方式上有不同要 求，這就要求物流條線基于產(chǎn)業(yè)集群構(gòu)建一個強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)體系、先進(jìn)的技術(shù)和成套的設(shè)備 設(shè)備才干完成這些工作，促使物流業(yè)向范圍化方向開展。
新興產(chǎn)業(yè)及先進(jìn)制造業(yè)對科學(xué)有效管理更為注重，需求更精密可視的物流服務(wù)。不同于傳 統(tǒng)的人力密集制造業(yè)，先進(jìn)制造的產(chǎn)品貨值較高、機(jī)械化率較高、貨值動搖猛烈等特性， 一旦呈現(xiàn)供給鏈不暢等狀況，可能引發(fā)機(jī)器停轉(zhuǎn)、打亂消費方案等狀況，形成較高損失；同理，新消費行業(yè)亦會因托付時間長而招致客戶稱心度降低，因而先進(jìn)制造業(yè)及新興產(chǎn)業(yè) 多采用信息化的管理手腕，同時也對供給鏈各環(huán)節(jié)的可視化、精密化、高效化提出請求。
產(chǎn)業(yè)集群的匯合化能夠大幅降低3pl對單一企業(yè)業(yè)務(wù)的依賴度，并進(jìn)步資本開支的效率和意愿?；诒惧X和效率的考量，企業(yè)大多傾向于其消費物流配套依廠而建，而3pl在資本 開端階段也就會相對慎重，需求綜合考量客戶的長期開展?jié)摿拔锪餍枨竽芊穹€(wěn)定等狀況，而產(chǎn)業(yè)集群化、園區(qū)化的開展則大幅降低了這一風(fēng)險。
相比于歐美日等發(fā)達(dá)國家，我國的智能物流配備起步較晚，全行業(yè)整體看仍處開展初期。2018-2020年中國智能物流配備出口金額分別為 15.9、17.3、15.5億美圓，但是智能物流配備出口數(shù)量分別為35.7、37.0、44.7萬臺。也就是說，2020年，產(chǎn)品出口價錢僅為0.35萬美圓/臺，較2019年大幅降落，剔除匯率要素影響后，仍降落了約22%。而與此同時，我國進(jìn)口智能物流配備的單價卻未見明顯降落，明顯高于國內(nèi)配備 單價。2018-2020年中國智能物流配備進(jìn)口單價分別為 1.05、1.22、1.13萬美圓/臺，較國內(nèi)出口物流配備的單價分別高出0.61、0.76、0.78萬美圓/臺。這表現(xiàn)出我國智 能物流配備目前競爭優(yōu)勢不強(qiáng)，議價才能偏弱，仍有較大開展空間。
國內(nèi)曾經(jīng)涌現(xiàn)一批優(yōu)秀的智慧物流企業(yè)，在我國科技賦能加速的背景下，我們以為我國智能物流配備有望疾速躊躇不前，完成國產(chǎn)替代。在智慧物流范疇，我國曾經(jīng)有相當(dāng)一批企 業(yè)完成了較好開展，在 2018-2020期間均完成了近 50%或以上的營收復(fù)合增長。隨著我國ar、alot等物流相關(guān)的適用技術(shù)疾速開展，我們有理由置信我國智慧物流行業(yè)有望邁上新臺階。且從我國進(jìn)口物流配備數(shù)量上看，2018-2020年期間分別進(jìn)口了6.9、6.7、6.3萬臺，呈現(xiàn)連年降落的趨向，我國智能物流裝 備范疇的國產(chǎn)替代或曾經(jīng)開端。此外，依托我國的產(chǎn)業(yè)集群及制形成本優(yōu)勢，或推進(jìn)更多企業(yè)采購智能物流配備，從而提升全社會的物流效率。
物流科技融資提速，均勻單筆融資額創(chuàng)17年以來新高。21年h1，中國物流科技融資事情36起，較2020年上半年增長5起；物流科技融資金額446.1億元， 較2020年上半年增長367.2億元。固然從總?cè)谫Y額的角度來看，今年尚未超越18年的水平，但是從單筆均勻融資額的角度看，21h1到達(dá)12.39億元/筆的程度，遠(yuǎn)超越去17-20年的程度。這背后，一方面表現(xiàn)出我國物流科技范疇投融資的回暖，但更重要的是，單筆投資額的提升表現(xiàn)出融資企業(yè)的擴(kuò)張、研發(fā)力度正在增強(qiáng)，行業(yè)正向頭部化集中。在此背景下，物流科技行業(yè)有望打破拐點，加速開展。
制造業(yè)與物流業(yè)的深度交融是我國長期以來重點支持的方向。截至2021年7月，我國制造業(yè)與物流業(yè)聯(lián)動開展大會曾經(jīng)展開至第14屆；且政策層面，頂層亦屢次出臺相關(guān)政策 支持智慧物流的開展及兩業(yè)聯(lián)動，在5g、aiot、 ar等技術(shù)高速開展的背景下，物流業(yè)的智能化晉級將成為我國制造產(chǎn)業(yè)向高端、智能方向晉級上的重要拼圖。
制造業(yè)向4.0形式開展，而智慧物流是智能制造的根底設(shè)備。我國的制造業(yè)正處于產(chǎn)業(yè)升 級的關(guān)鍵時辰，對分工巧化水平、自動化率、全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同和消費效率再進(jìn)步等方向均提 出了更高的請求，這也催使我國消費進(jìn)入柔性化階段。這便對與之配套的物流提出更高的要求，一方面來說，柔性化的消費意味著原資料需求的動態(tài)變化，對物流的相應(yīng)速度提出要求；另一方面來說，以托付為中心，物流將在消費中承當(dāng)比以往更多的角色，如消費方案、庫存管理、供給商補(bǔ)貨、逆物流處置等，對增值服務(wù)的需求持續(xù)提升。
國內(nèi)制造業(yè)品類期權(quán)、整體本錢敏感，更低本錢的供應(yīng)有望進(jìn)一步發(fā)明需求，為智慧物流行業(yè)發(fā)明優(yōu)渥土壤。我國是全球獨一具有全工業(yè)門類的國家，相關(guān)于其他國度，我國智慧物流企業(yè)面對的本國客戶品種更為全面，這也為這些物流企業(yè)積聚經(jīng)歷打下了堅實根底。 由于制造業(yè)具備范圍效應(yīng)，經(jīng)歷的累積亦能帶來本錢的優(yōu)化，我國物流配備有望以更低的價錢回饋市場，而制造業(yè)常常具備較強(qiáng)的本錢敏理性，當(dāng)采用智慧物流設(shè)備帶來的效率提 升足以掩蓋設(shè)備采購本錢，則有望轉(zhuǎn)化局部本來不具備采購意愿的客戶，從而構(gòu)成正向循環(huán)。