當前，我國快遞行業(yè)已經(jīng)從高速增長階段加速邁向高質(zhì)量發(fā)展階段，新業(yè)務(wù)、新模式、新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，行業(yè)業(yè)務(wù)收入進入加速增長階段。企業(yè)競爭的主要方式也逐漸開始從單一環(huán)節(jié)競爭向整個產(chǎn)業(yè)鏈條競爭轉(zhuǎn)變。
10月19日，順豐、圓通、韻達、申通4家快遞企業(yè)公布了9月份經(jīng)營簡報，數(shù)據(jù)顯示單票快遞收入環(huán)比均有所上升，其中圓通單票快遞收入同比出現(xiàn)上升。9月快遞行業(yè)平均單價為9.75元，環(huán)比提高0.41元，連續(xù)2個月出現(xiàn)環(huán)比上升，且有進一步回升的跡象。資本市場對快遞價格的變化反應(yīng)異常靈敏，快遞板塊整體市值出現(xiàn)明顯上升，韻達、申通、圓通等相繼出現(xiàn)漲停。
行業(yè)整體價格穩(wěn)步回升
2021年，快遞價格持續(xù)下行，前三季度快遞行業(yè)平均價格為9.68元，同比下降10.9%。快遞業(yè)務(wù)量和業(yè)務(wù)收入之間的增速差逐月收窄，從1月的51.4個百分點收窄至9月的5個百分點，價格下降幅度持續(xù)收窄。與上年同期相比，1月均價比上年同期低3.03元，9月這一差距收窄至0.44元，兩年間價格差異持續(xù)收窄。三季度，快遞行業(yè)平均單價觸底反彈，從7月的9.34元上升至9月的9.75元，累計提高0.49元。
快遞價格出現(xiàn)回升，主要有3個方面的原因:一是國內(nèi)大宗商品價格特別是燃油成本明顯上升，場租、人工成本等持續(xù)上揚，快遞企業(yè)運行成本明顯增加，成本上升倒逼產(chǎn)品價格同步調(diào)整;二是市場秩序有效規(guī)范，行業(yè)管理部門對低于成本的價格傾銷行為進行了規(guī)范，取得了初步的成效，企業(yè)更加關(guān)注于服務(wù)質(zhì)量的改善;三是快遞員權(quán)益保障等政策出臺，主要電商快遞企業(yè)積極響應(yīng)，紛紛上調(diào)0.1元派費，部分企業(yè)規(guī)范上海等部分市場定價機制，價格形成及傳導機制持續(xù)完善。
中部省份快遞均價與東部趨同
按結(jié)構(gòu)來看，部分省(區(qū)、市)快遞均價變動與全國基本一致。三季度，31個省份中，僅福建、北京、上海和西藏快遞均價同比上升，其余省份均不同程度下降。其中，20個省份均價下降在10%以內(nèi)，重點省份如浙江快遞均價同比下降1.8%，保持相對穩(wěn)定。
從三季度均價省份對比來看，價格最低的10個省份中，東部和中部各占5席，浙江快遞價格全國最低，均價為5.7元，其次為安徽，均價為6.8元。從價格比較優(yōu)勢來看，中部地區(qū)的價格優(yōu)勢開始顯現(xiàn)，湖南快遞均價低于廣東均價。中部與東部快遞價格趨同，究其原因:一是東部地區(qū)土地成本持續(xù)上升，成本驅(qū)動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移;二是中部區(qū)位優(yōu)勢凸顯，承東啟西、接南連北，是陸運的中心，而快遞九成以上貨量通過陸上運輸，中部運輸效能相對較高;三是快遞規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢漸顯，中部快遞業(yè)務(wù)量規(guī)模高速增長，邊際成本快速下降，單件快遞處理成本持續(xù)下降。
異地均價超同城國際均價持續(xù)上揚
按產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，前三季度，同城和異地走勢與行業(yè)走勢基本一致，呈現(xiàn)“v”型走勢，國際快遞均價持續(xù)走高。其中，異地快遞均價降幅最為明顯，同比下降15.6%，同城和國際單價分別下降6.6%和2.3%。從9月數(shù)據(jù)來看，異地單價5.75元，仍然低于同城價格5.91元的水平，單點發(fā)全國的規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢顯著。但兩者差距持續(xù)縮小，一季度兩者價格相差近0.3元，三季度兩者相差不到0.1元，同城與異地價格趨同。從環(huán)比變化來看，8月和9月同城、異地均價均出現(xiàn)小幅回升，但仍然處于較低的價格區(qū)間。國際及港澳臺快遞價格持續(xù)上升，9月均價為63.2元，較1月上升14.7%，主要受國際運輸價格持續(xù)上升影響。
上市企業(yè)單票快件收入止跌回升
2021年9月，順豐、韻達、申通和圓通等單票快件收入分別為17.6元、2.14元、2.11元和3.42元，單票快件收入環(huán)比上升10.1%、4.4%、7.1%和7%，除韻達上升幅度與行業(yè)持平外，其余3家上升幅度均高于行業(yè)平均。整體來看，4家企業(yè)價格變動與行業(yè)整體價格變化基本一致，“通達系”中，韻達的價格波動幅度最小，極差為0.21元;申通價格波動幅度最大，極差為0.75元。
從8月開始，主要快遞企業(yè)環(huán)比價格均出現(xiàn)回升，筆者認為有兩個方面原因:一是前沿市場價格戰(zhàn)得到有效緩解，受地方管理部門積極調(diào)控影響，前沿市場快遞價格整體穩(wěn)定;二是上市快遞企業(yè)新業(yè)務(wù)拓展迅猛。
以順豐為例，9月順豐供應(yīng)鏈收入12億元，同比增長76.1%，遠高于行業(yè)增速。值得注意的事，單票快件收入并不等同與快件價格。4家公布業(yè)績的上市快遞企業(yè)中除順豐外，都是以加盟形式為主。加盟制快遞公司的總部收入由面單費、干線轉(zhuǎn)運費和其他費用三部分組成，所以總部的收入基本取決于其業(yè)務(wù)量，與終端價格無關(guān)。
加盟商作為獨立的企業(yè)法人，根據(jù)市場競爭情況、自身的財務(wù)狀況、企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略等多方面因素考慮是否對價格進行調(diào)整。加盟商經(jīng)過前期的價格戰(zhàn)，現(xiàn)在價格水平已經(jīng)達到一種動態(tài)平衡，單個加盟商難以通過價格變動獲取更大市場份額，且當前價格水平已經(jīng)接近成本，總部和加盟商參與價格戰(zhàn)的意愿和能力下降。
快遞價格變化將呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性下降
首先，從發(fā)展階段來看，我國快遞行業(yè)已經(jīng)從高速增長階段加速邁向高質(zhì)量發(fā)展階段，快遞業(yè)務(wù)量規(guī)模今年將超過全球快遞包裹市場的六成，在高基數(shù)的基礎(chǔ)上增速明顯承壓，預計增速將逐步趨穩(wěn)。同時，隨著快遞“兩進一出”工程實施，快遞服務(wù)領(lǐng)域持續(xù)拓展，跨境市場、現(xiàn)代供應(yīng)鏈、農(nóng)村市場需求加速釋放，新業(yè)務(wù)、新模式、新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，行業(yè)業(yè)務(wù)收入將進入加速增長階段，未來一段時期，將會出現(xiàn)行業(yè)業(yè)務(wù)收入增速高于快遞業(yè)務(wù)量增速，行業(yè)整體均價將出現(xiàn)周期性上升。
其次，從市場結(jié)構(gòu)來看，我國快遞業(yè)務(wù)量主要來自網(wǎng)絡(luò)購物，占我國快遞業(yè)務(wù)量的比重超過八成。隨著直播電商和跨境電商等新興電商的高速發(fā)展，電商快遞市場的增長動力依然強勁，增速仍將高于行業(yè)整體增速。但電商快遞的均價明顯低于行業(yè)增速，因此電商快遞高增速會拉低行業(yè)均價，快遞均價會出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性下降，主要表現(xiàn)就是同城和異地快遞價格同比還將繼續(xù)下行。
最后，從市場競爭來看，前8家企業(yè)業(yè)務(wù)量占電商快遞市場的份額超過九成，市場份額持續(xù)提升，規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)的存在將提高市場競爭的準入門檻，行業(yè)經(jīng)歷前期慘烈的價格戰(zhàn)，現(xiàn)有價格水平已經(jīng)接近成本或低于成本，單一價格競爭既沒有空間，也沒有市場。
因此電商快遞整體價格保持平穩(wěn)，企業(yè)競爭的主要方式從單一環(huán)節(jié)競爭向整個產(chǎn)業(yè)鏈條競爭轉(zhuǎn)變，部分快遞企業(yè)已經(jīng)拓展快運、冷鏈、供應(yīng)鏈、倉儲等領(lǐng)域，整合各環(huán)節(jié)資源要素，提升產(chǎn)業(yè)鏈整體運行效率。因此，快遞價格變化整體將呈現(xiàn)周期性回升，同城和異地等受產(chǎn)品結(jié)構(gòu)影響出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性下降。
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